深圳适合建立“无形”黄金市场

    率先启动我国个人实物黄金交易市场的高赛尔金银有限公司每个动作都让人关注，其总经理周里昂约见本报记者时建议，深圳应引导民间自发形成黄金借贷市场，将深圳率先建成中国的黄金借贷中心和个人黄金储备中心。通过这一“无形”的黄金市场深圳将重新提升城市在国家整体金融布局中的地位。 
    深圳黄金交易市场有优势 
    深圳发展黄金饰品加工产业至少有18年的历史，是全国名副其实的黄金饰品加工基地。生产加工企业有50多家，从业人员达6万余人，年生产批发量约占全国的1／3,黄金饰品销售总额占全国的70％以上。香港作为世界三大珠宝中心之一，在世界珠宝界的地位是不可动摇的。因交通便利，香港已经把制造业大部分放在了深圳。 
    周里昂认为，正是由于存在庞大的黄金饰品加工产业，对黄金原料提出巨大的市场需求，产生了开展黄金借贷业务的客观需要。另外，金交所设在上海对于深圳的加工企业来说确实存在一些不便：在买金、仓储、运输上不方便；资本的周转期增长，成本增加，这些成本中包括交易费、仓储费、保险费和运输费等等。而深圳如果能建成一个无形的黄金交易市场，将大大满足本地黄金饰品加工业的需要。 
    周里昂分析，港澳台地区企业对黄金这一投资工具的熟悉程度和使用程度，也是深圳发展黄金借贷市场的有利条件。由于国家对黄金生产经营的严格管制，国内本土企业在黄金消费和投资文化方面存在着一个长达四十多年的断层，几乎整整一代人，要重新培育它需付出更多的努力。 
    周里昂说，黄金借贷市场的发展，在珠江三角洲地区具有很好的先天优势，非全国其他地区能够比拟。 
    无形黄金交易市场有例可循 
    据周里昂介绍，在整个欧洲的黄金市场里，黄金交易都没有一个固定的场所和固定的交易时间，均是由市场自发形成。在伦敦黄金市场，整个市场就没有交易场所，其交易是通过“无形方式”——五大金商及客户网络间的相互联系组成，通过金商与客户之间的电话、电传等进行交易；在苏黎世黄金市场也没有正式组织结构，由瑞士三大银行为客户代为买卖并负责结账清算。苏黎世黄金总库建立在瑞士三大银行非正式协商的基础上，不受政府管辖，作为交易商的联合体与清算系统混合体在市场上起中介作用。 
    目前，伦敦仍是世界上最大的黄金市场。苏黎世黄金市场的地位曾经仅次于伦敦，仍居于国际黄金市场前3名之内。周里昂指出，建立由市场自发形成的无形的黄金交易市场，是完全可能的，并且事实证明，这种运作模式相当成功。 
    “从国际黄金市场的发展轨迹可见，在信息技术网络化的背景下，固定的交易场所并没有太大的实质意义。”周里昂说。 
    周里昂表示，虽然目前我国黄金交易的平台在上海，但实际上在中国任何一个角落都可以进行黄金交易。如果有了像伦敦、苏黎世那样的无形市场，黄金借贷交易就不是跟着黄金交易的平台，而是要跟到产业链中，黄金借贷服务的机构在哪里，交易就要走到那里。从这个意义上讲，比交易平台更有意义的是提供黄金借贷服务的机构和银行，这是一个黄金交易生存的产业链。 
    提供借贷服务的机构和银行集聚在哪里，黄金交易就会涌向哪里。因此，周里昂建议，深圳鼓励本地商业银行和众多的金融机构尝试开始黄金借贷业务，势在必行。 
    商业银行开展黄金借贷业务，将是未来重要的业务领域和新一轮的利润增长点。周里昂说，深圳必须未雨绸缪，扩大银行业中间业务收入的比重，而黄金借贷业务就是一个很好的品种创新。 
    “无论是黄金的现货买卖、现货合约延期交收，还是黄金借贷交易、黄金期权交易，抑或是黄金互换交易，都离不开商业银行的参与。因此，深圳黄金借贷市场的开放和发展，需要本地和国际商业银行的大力支持。”周说。 
    无形的市场更广阔 
    根据统计预测，未来几年内，中国的实物金条年销量将达到150吨，约合人民币160亿元，这部分黄金通过黄金机制运作后，将带来巨大的资本增值效应。中国黄金借贷市场的前景喜人。 
    周里昂说，黄金借贷是银行、黄金生产企业、黄金加工企业、黄金流通企业和投资者将黄金现货和远期黄金相互之间借入贷出的一种资金融通方式。它们参与黄金借贷业务的目的是套期保值、投资增值、投机获值。 
    黄金借贷投资市场所具有的金融特性，突出体现在它的融资作用与资本增值上。周里昂以美国黄金借贷交易市场举例，1983年纽约商品交易所和芝加哥国际货币市场的交易额就达到1100个合同，合计黄金34000吨，相当于当时全世界已开采黄金的40％，而当时西方世界的矿产黄金不过1000吨左右。黄金在金融市场中发挥的功能已超过了黄金作为商品所发挥的功能，黄金通过市场机制，与货币周转流通，带来资本的增值。 
    根据估算，10年之内，中国的黄金借贷市场的年容量将超过5万亿人民币，由此带来的融资作用、巨大的资金流和资本增值效用将相当巨大。